香港正在努力成為該地區(qū)的綠色金融中心。 除了吸引綠色債券的發(fā)行外，專家們還呼吁采取嚴(yán)厲措施，建立健全的融資體系。 Oswald Chan 來(lái)自香港的報(bào)道。
在 11 月，香港政府制定了一個(gè)雄心勃勃的目標(biāo)，即到 2050 年將城市轉(zhuǎn)變?yōu)樘贾泻徒?jīng)濟(jì)，但沒(méi)有提供路線圖。
但三個(gè)月后，政府公布了在特區(qū)推廣電動(dòng)汽車的計(jì)劃，到2035年或更早停止新的環(huán)保汽油私家車注冊(cè)。 它還承諾在今年年中之前更新政府的香港清潔空氣計(jì)劃。
本地環(huán)境關(guān)注組織（香港）希望政府 加大對(duì)電動(dòng)汽車、低碳運(yùn)輸車輛、廢物回收利用、節(jié)能智能電網(wǎng)設(shè)施、風(fēng)能、天然氣或水等可再生能源項(xiàng)目的投資，以及減少化石燃料能源消耗的計(jì)劃。
脫碳進(jìn)程為綠色業(yè)務(wù)需要巨額融資，香港正在制定綠色債券發(fā)行目標(biāo)以滿足未來(lái)需求。
香港特區(qū)政府在 2021-22 年財(cái)政預(yù)算案中表示，將借款上限提高一倍至 2,000 億港元（257.7 億美元），允許未來(lái)五年進(jìn)一步發(fā)行綠色債券，總額為 1,755 億港元，而上一財(cái)政年度為 660 億港元 .
自2019年以來(lái)，兩輪與世界接軌的政府綠色債券，如
1 月，政府出售了價(jià)值 25 億美元的綠色債券，其中包括 30 年期的綠色債券。 30 年期是亞洲政府發(fā)行的首支 30 年期綠色債券，也是特區(qū)政府發(fā)行的期限長(zhǎng)的綠色債券。 發(fā)行 30 年期債券將有助于為香港和該地區(qū)的潛在發(fā)行人建立一個(gè)全面的基準(zhǔn)曲線。 2019 年，香港首次發(fā)行綠色債券，發(fā)行規(guī)模達(dá) 10 億美元。
“通過(guò)將綠色債券發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大一倍，政府將給予金管局更大的發(fā)行靈活性 具有不同期限和貨幣的良好綠色債券，”香港金融管理局行政總裁余偉文說(shuō)。
“許多歐洲投資者尋求亞洲企業(yè)發(fā)行的以歐元計(jì)價(jià)的綠色債券 或主權(quán)者。 所以我們今年可能會(huì)考慮發(fā)行歐元或港元計(jì)價(jià)的綠色債券。 我們還將嘗試發(fā)行在許多國(guó)家并不常見(jiàn)的零售綠色債券，”岳說(shuō)。
然而，發(fā)行綠色債券只是創(chuàng)建綠色債券的要素之一。 香港的綠色金融生態(tài)系統(tǒng)，因?yàn)樯鷳B(tài)系統(tǒng)需要嚴(yán)格的披露、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、人才能力建設(shè)、創(chuàng)新的綠色金融產(chǎn)品和區(qū)域合作。
香港已經(jīng)提高了標(biāo)準(zhǔn)
特區(qū)政府去年成立的綠色和可持續(xù)金融跨機(jī)構(gòu)指導(dǎo)小組旨在規(guī)范 使用分類法、銀行的綠色業(yè)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)以及上市公司的環(huán)境、社會(huì)和公司治理披露標(biāo)準(zhǔn)。
強(qiáng)制披露
< p> 香港金融機(jī)構(gòu)將遵循中國(guó)與歐盟綠色投資的共同點(diǎn)分類法 n 可在 2021 年年中使用。 今年一旦準(zhǔn)備就緒，香港的金融機(jī)構(gòu)也將遵循國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(huì)關(guān)于 ESG 事務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。
香港是第一個(gè)要求所有本地- 包括銀行、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老金受托人在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，在 2025 年之前在氣候相關(guān)金融信息披露工作組 (TCFD) 框架下加強(qiáng)對(duì)其運(yùn)營(yíng)的氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)制性披露。
從今年7月起，第一批香港上市公司將根據(jù)一年前生效的《ESG指南》和《上市規(guī)則》的修訂進(jìn)行ESG披露。 他們必須披露他們?nèi)绾喂芾須夂蝻L(fēng)險(xiǎn)。
證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)也可能要求資產(chǎn)管理人披露他們?nèi)绾瓮ㄟ^(guò)治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)管理氣候風(fēng)險(xiǎn) 與在實(shí)體層面管理氣候風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的做法和目標(biāo)。 對(duì)于大型資產(chǎn)管理公司（管理資產(chǎn)在 5 億美元或以上），他們必須披露基金水平的加權(quán)平均碳強(qiáng)度。
地球之友 ( 香港）董事兼綠色金融召集人Anthony Cheung表示，由于TCFD路線圖尚不明確，特區(qū)不能自滿?！坝?guó)已經(jīng)制定了TCFD藍(lán)圖，預(yù)計(jì)某些行業(yè)的某些上市公司，例如銀行和 建設(shè)社會(huì)，以滿足 2021 年至 2023 年 TCFD 的要求。香港的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)提供類似的路線圖，為市場(chǎng)樹立榜樣?！?/p>
Mary Leung，主管 CFA Institute 的亞太倡導(dǎo)者擔(dān)心，由于 COVID-19 大流行期間商業(yè)環(huán)境依然嚴(yán)峻，中小型上市企業(yè)仍在努力應(yīng)對(duì) ESG 披露。
< p> “上市中小企業(yè)的投資者基礎(chǔ)比較狹窄。 因此，這些公司可能不會(huì)發(fā)現(xiàn)擁有 ESG 的好處。 他們只是從監(jiān)管合規(guī)的角度看待問(wèn)題，并沒(méi)有一個(gè)全面的框架來(lái)應(yīng)對(duì) ESG 風(fēng)險(xiǎn)，”她說(shuō)。
協(xié)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)
香港還需要協(xié)調(diào)現(xiàn)有的 ESG 標(biāo)準(zhǔn)，以防止“漂綠”——公司或組織采用的一種溝通和營(yíng)銷策略，在公眾中樹立對(duì)生態(tài)負(fù)責(zé)的形象?！爱?dāng)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，我們都聲稱 我們自己是綠色的。 它真的是綠色的，沒(méi)有人知道嗎？ 它不起作用！ 我們不希望香港成為一個(gè)漂綠中心，”地球之友（香港）董事會(huì)董事 Serena Mak 警告說(shuō)。
畢馬威合伙人兼全球聯(lián)席主席 可持續(xù)金融的 Pat Woo 說(shuō)：“市場(chǎng)參與者希望看到計(jì)算碳足跡的方法和其他 ESG 披露格式和指南的標(biāo)準(zhǔn)化。 公司希望看到不同 ESG 報(bào)告格式的可比性，即使是在一個(gè)單一行業(yè)中，用于行業(yè)比較目的。 現(xiàn)在，那是不存在的。 標(biāo)準(zhǔn)化之后才有可比性。”
梁認(rèn)為重要性的概念在標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)過(guò)程中很重要?！癊SG披露中的重要性是什么？ 如何定義？ 與氣候重要性、財(cái)務(wù)重要性或跨度重要性有什么關(guān)系？”
她表示，上市公司提交ESG信息時(shí)，評(píng)估ESG保證的標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)統(tǒng)一 這是由第三方審計(jì)公司在其年度報(bào)告中驗(yàn)證的。 未來(lái)ESG報(bào)告鑒證也可能成為強(qiáng)制性要求，對(duì)ESG鑒證服務(wù)的需求將上升。
ESG人才的能力建設(shè)亟待提升。 ESG 專業(yè)人員主要是工程和氣候科學(xué)領(lǐng)域的專家。 現(xiàn)在，這些技能必須融入金融和數(shù)據(jù)科學(xué)領(lǐng)域。 除了缺乏此類專業(yè)知識(shí)外，香港在招聘 ESG 專業(yè)人士方面也并不積極。 香港的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在招聘 ESG 專業(yè)人士方面沒(méi)有提出明確的策略。
據(jù) Cheung 稱，香港必須制定具有國(guó)際認(rèn)可度的結(jié)構(gòu)化技能提升計(jì)劃。 香港政府目前只資助本地機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的ESG相關(guān)課程，但這些機(jī)構(gòu)教授的知識(shí)體系不符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。 這是一個(gè)需要解決的差距。
“五年后，ESG 專業(yè)人員應(yīng)該知道如何找到其他一些替代數(shù)據(jù)來(lái)源，例如排放、社交媒體、 水溫度或大氣層以執(zhí)行 ESG 分析。 能夠利用這些數(shù)據(jù)（例如通過(guò)過(guò)濾和結(jié)構(gòu)化來(lái)制定有用的決策）將非常重要，”梁說(shuō)。
香港金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)鼓勵(lì)更多創(chuàng)新的綠色金融 吸引全球投資者的產(chǎn)品。 盡管香港聯(lián)交所去年推出了可持續(xù)和綠色交易所——亞洲首個(gè)可持續(xù)和綠色金融投資數(shù)據(jù)和信息的中心樞紐，但香港在綠色金融產(chǎn)品的開發(fā)方面仍處于落后狀態(tài)。 張表示，香港上市的ESG相關(guān)交易所交易基金數(shù)量少于韓國(guó)和臺(tái)灣。
香港應(yīng)為更多綠色投資產(chǎn)品創(chuàng)新做好準(zhǔn)備 不僅適用于固定收益市場(chǎng)，也適用于股票市場(chǎng)。 綠色抵押貸款、ESG掛鉤ETF、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色REIT、基金或與綠色指數(shù)相關(guān)的衍生品是綠色金融產(chǎn)品開發(fā)的主要方向。
本市金融 監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)提高綠色金融素養(yǎng)，以維持城市的綠色金融業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。 敦促高校和商學(xué)院探索開設(shè)綠色金融學(xué)術(shù)項(xiàng)目的可能性。 投資者及金融教育委員會(huì)應(yīng)更積極地推動(dòng)和教育公眾了解綠色金融。
大灣區(qū)的作用
粵港澳大灣區(qū)的區(qū)域合作平臺(tái)對(duì)于加強(qiáng)香港綠色金融商業(yè)生態(tài)也至關(guān)重要。
“中央政府指定的香港 作為大灣區(qū)的綠色金融中心，金管局正在與中國(guó)人民銀行和其他合作伙伴討論是否可以設(shè)計(jì)某種類型的快速通道計(jì)劃。 需要融資轉(zhuǎn)向零碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)地公司也可能獲得在香港發(fā)行綠色債券的批準(zhǔn)，”岳說(shuō)。
特區(qū)政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)研究 城市在碳交易業(yè)務(wù)中的潛力，因?yàn)檎推髽I(yè)都在努力實(shí)現(xiàn)碳中和。
全球商業(yè)審計(jì)公司畢馬威計(jì)劃減少其全球辦事處的碳足跡，目標(biāo)是 到 2030 年實(shí)現(xiàn)碳中和，將商務(wù)旅行模式從航空改為鐵路，通過(guò)在線會(huì)議替代國(guó)際旅行、改造辦公場(chǎng)所電力以及利用綠色建筑來(lái)削減國(guó)際旅行。
< p> 由于政府和企業(yè)必須為這些碳抵消支付費(fèi)用，因此買家需要保證這些抵消的質(zhì)量和價(jià)格。 這將是一個(gè)需要市場(chǎng)監(jiān)管和保護(hù)的大發(fā)展領(lǐng)域，因此需要開發(fā)全球碳抵消定價(jià)模型。
“我預(yù)計(jì)需求和價(jià)格 增加碳抵消的數(shù)量，使香港能夠在碳交換中發(fā)揮作用，也許可以考慮在特區(qū)政府和中央政府以及跨境公司之間建立'碳連接'計(jì)劃，”Woo 說(shuō)。 /p>
Cheung 看好大灣區(qū)的綠色投資前景，如節(jié)能、污染防治、太陽(yáng)能和綠色交通，因?yàn)榇鬄硡^(qū) 11 個(gè)城市群融合了傳統(tǒng)制造業(yè) ，以及新的數(shù)據(jù)信息產(chǎn)業(yè)。 中央政府也希望將大灣區(qū)發(fā)展成為可持續(xù)發(fā)展的城市群。
