香港正在努力成為該地區(qū)的綠色金融中心。 除了吸引綠色債券的發(fā)行外，專家們還呼吁采取嚴厲措施，建立健全的融資體系。 Oswald Chan 來自香港的報道。

在 11 月，香港政府制定了一個雄心勃勃的目標，即到 2050 年將城市轉變?yōu)樘贾泻徒洕?，但沒有提供路線圖。

但三個月后，政府公布了在特區(qū)推廣電動汽車的計劃，到2035年或更早停止新的環(huán)保汽油私家車注冊。 它還承諾在今年年中之前更新政府的香港清潔空氣計劃。

本地環(huán)境關注組織（香港）希望政府 加大對電動汽車、低碳交通車輛、廢物回收利用、節(jié)能智能電網設施、風能、天然氣或水等可再生能源項目的投資，以及減少化石燃料能源消耗的計劃。

脫碳進程為綠色業(yè)務需要巨額融資，香港正在制定綠色債券發(fā)行目標以滿足未來需求。

香港特區(qū)政府在 2021-22 年財政預算案中表示，將借款上限翻番至 2,000 億港元（257.7 億美元），允許未來五年進一步發(fā)行綠色債券，總額為 1,755 億港元，而上一財政年度為 660 億港元 .

自2019年以來，兩輪與世界接軌的政府綠色債券，如

1 月，政府出售了價值 25 億美元的綠色債券，其中包括 30 年期的綠色債券。 30 年期是亞洲政府發(fā)行的首支 30 年期綠色債券，也是特區(qū)政府發(fā)行的期限長的綠色債券。 發(fā)行 30 年期債券將有助于為香港和該地區(qū)的潛在發(fā)行人建立一個全面的基準曲線。 2019 年，香港首次發(fā)行綠色債券，發(fā)行規(guī)模達 10 億美元。

“通過將綠色債券發(fā)行規(guī)模擴大一倍，政府將給予金管局更大的發(fā)行靈活性 具有不同期限和貨幣的良好綠色債券，”香港金融管理局行政總裁余偉文說。

“許多歐洲投資者尋求亞洲企業(yè)發(fā)行的以歐元計價的綠色債券 或主權者。 所以我們今年可能會考慮發(fā)行歐元或港元計價的綠色債券。 我們還將嘗試發(fā)行在許多國家并不常見的零售綠色債券，”岳說。

然而，發(fā)行綠色債券只是創(chuàng)建綠色債券的要素之一。 香港的綠色金融生態(tài)系統(tǒng)，因為生態(tài)系統(tǒng)需要嚴格的披露、標準統(tǒng)一、人才能力建設、創(chuàng)新的綠色金融產品和區(qū)域合作。

香港已經提高了標準

特區(qū)政府去年成立的綠色和可持續(xù)金融跨機構指導小組旨在規(guī)范 使用分類法、銀行的綠色業(yè)務報告標準以及上市公司的環(huán)境、社會和公司治理披露標準。

強制披露

< p> 香港金融機構將遵循中國與歐盟綠色投資的共同點分類法 n 可在 2021 年年中使用。 今年一旦準備就緒，香港的金融機構也將遵循國際財務報告準則基金會關于 ESG 事務的標準。

香港是第一個要求所有本地- 包括銀行、資產管理公司、保險公司和養(yǎng)老金受托人在內的金融機構，在 2025 年之前在氣候相關金融信息披露工作組 (TCFD) 框架下加強對其運營的氣候相關風險的強制性披露。

從今年7月起，第一批香港上市公司將根據一年前生效的《ESG指南》和《上市規(guī)則》的修訂進行ESG披露。 他們必須披露他們如何管理氣候風險。

證券及期貨事務監(jiān)察委員會也可能要求資產管理人披露他們如何通過治理、戰(zhàn)略、風險管理來管理氣候風險 與在實體層面管理氣候風險相關的做法和目標。 對于大型資產管理公司（管理資產在 5 億美元或以上），他們必須披露基金水平的加權平均碳強度。

地球之友 ( 香港）董事兼綠色金融召集人Anthony Cheung表示，由于TCFD路線圖尚不明確，特區(qū)不能自滿?！坝呀浿贫薚CFD藍圖，預計某些行業(yè)的某些上市公司，例如銀行和 建設社會，以滿足 2021 年至 2023 年的 TCFD 要求。香港的金融監(jiān)管機構應提供類似的路線圖，為市場樹立榜樣?！?/p>

Mary Leung，主管 CFA Institute 的亞太倡導者擔心，由于 COVID-19 大流行期間商業(yè)環(huán)境依然嚴峻，中小型上市企業(yè)仍在努力應對 ESG 披露。

< p> “上市中小企業(yè)的投資者基礎比較狹窄。 因此，這些公司可能不會發(fā)現(xiàn)擁有 ESG 的好處。 他們只是從監(jiān)管合規(guī)的角度看待問題，并沒有一個全面的框架來應對 ESG 風險，”她說。

協(xié)調標準

香港還需要協(xié)調現(xiàn)有的 ESG 標準，以防止“漂綠”——公司或組織采用的一種溝通和營銷策略，在公眾中樹立對生態(tài)負責的形象?！爱敍]有標準時，我們都聲稱 我們自己是綠色的。 它真的是綠色的，沒有人知道嗎？ 它不起作用！ 我們不希望香港成為一個漂綠中心，”地球之友（香港）董事會董事 Serena Mak 警告說。

畢馬威合伙人兼全球聯(lián)席主席 可持續(xù)金融的 Pat Woo 說：“市場參與者希望看到計算碳足跡的方法和其他 ESG 披露格式和指南的標準化。 公司希望看到不同 ESG 報告格式的可比性，即使是在一個單一行業(yè)中，以進行行業(yè)比較。 現(xiàn)在，那是不存在的。 標準化之后才有可比性?！?/p>

梁認為重要性的概念在標準協(xié)調過程中很重要?！癊SG披露中的重要性是什么？ 如何定義？ 與氣候重要性、財務重要性或跨度重要性有什么關系？”

她表示，上市公司提交ESG信息時，評估ESG保證的標準也應統(tǒng)一 這是由第三方審計公司在其年度報告中驗證的。 未來ESG報告鑒證也可能成為強制性要求，對ESG鑒證服務的需求將增加。

ESG人才的能力建設急需。 ESG 專業(yè)人員主要是工程和氣候科學領域的專家。 現(xiàn)在，這些技能必須融入金融和數據科學領域。 除了缺乏此類專業(yè)知識外，香港在招聘 ESG 專業(yè)人士方面也并不積極。 香港的金融監(jiān)管機構在招聘 ESG 專業(yè)人士方面沒有提出明確的策略。

據 Cheung 稱，香港必須制定具有國際認可度的結構化技能提升計劃。 香港政府目前只資助本地機構設計的ESG相關課程，但這些機構教授的知識體系不符合國際標準。 這是一個需要解決的差距。

“五年后，ESG 專業(yè)人員應該知道如何找到其他一些替代數據來源，例如排放、社交媒體、 水溫度或大氣層以執(zhí)行 ESG 分析。 能夠利用這些數據（例如通過過濾和結構化來制定有用的決策）將非常重要，”梁說。

香港金融監(jiān)管機構應鼓勵更多創(chuàng)新的綠色金融 吸引全球投資者的產品。 盡管香港聯(lián)交所去年推出了可持續(xù)和綠色交易所——亞洲首個可持續(xù)和綠色金融投資數據和信息的中心樞紐，但香港在綠色金融產品的開發(fā)方面仍處于落后狀態(tài)。 張表示，香港上市的ESG相關交易所交易基金數量少于韓國和臺灣。

香港應為更多綠色投資產品創(chuàng)新做好準備 不僅適用于固定收益市場，也適用于股票市場。 綠色抵押貸款、ESG掛鉤ETF、綠色資產支持證券、綠色REIT、基金或與綠色指數相關的衍生品是綠色金融產品開發(fā)的主要方向。

本市金融 監(jiān)管機構還應提高綠色金融素養(yǎng)，以維持城市的綠色金融業(yè)務生態(tài)系統(tǒng)。 敦促高校和商學院探索開設綠色金融學術項目的可能性。 投資者及金融教育委員會應更積極地推動和教育公眾了解綠色金融。

大灣區(qū)的作用

粵港澳大灣區(qū)的區(qū)域合作平臺對于加強香港綠色金融商業(yè)生態(tài)也至關重要。

“中央政府指定的香港 作為大灣區(qū)的綠色金融中心，金管局正在與中國人民銀行和其他合作伙伴討論是否可以設計某種類型的快速通道計劃。 需要融資轉向零碳經濟的內地公司也可能獲得在香港發(fā)行綠色債券的批準，”岳說。

特區(qū)政府和金融監(jiān)管機構應研究 城市在碳交易業(yè)務中的潛力，因為政府和企業(yè)都在努力實現(xiàn)碳中和。

全球商業(yè)審計公司畢馬威計劃減少其全球辦事處的碳足跡，目標是 到 2030 年實現(xiàn)碳中和，將商務旅行模式從航空改為鐵路，通過在線會議替代國際旅行、改造辦公場所電力以及利用綠色建筑來削減國際旅行。

< p> 由于政府和企業(yè)必須為這些碳抵消支付費用，因此買家需要保證這些抵消的質量和價格。 這將是一個需要市場監(jiān)管和保護的大發(fā)展領域，推動需要開發(fā)全球碳抵消定價模型。

“我預計需求和價格 增加碳抵消量，使香港能夠在碳交換中發(fā)揮作用，也許可以考慮在特區(qū)政府和中央政府以及跨境公司之間建立'碳連接'計劃，”Woo 說。 /p>

Cheung 看好大灣區(qū)的綠色投資前景，如節(jié)能、污染防治、太陽能和綠色交通，因為大灣區(qū) 11 個城市群融合了傳統(tǒng)制造業(yè) ，以及新的數據信息產業(yè)。 中央政府也希望將大灣區(qū)發(fā)展成為可持續(xù)發(fā)展的城市群。